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立讯精密澄清砍单传闻,屡陷风波背后市场担忧“苹果依赖症”
来源: 南方都市报      时间:2023-01-05 17:40:57

1月5日,南都湾财社记者获悉,立讯精密(002475)(002475)发布公告称,公司近日关注到有媒体报道“苹果公司要求供应商减产,立讯精密受创最大”一事。经核实,目前公司与现有客户合作均正常开展,业务正有序依照工作计划正常推进,报道中提及的公司相关业务不存在特殊变化和影响。

澄清对股价确有积极影响。截至1月5日收盘,立讯精密报29.40元/股,涨3.63%。不过,砍单传闻也已经对立讯精密的股价造成了负面影响。1月4日,立讯精密开盘便跳水,全天跌幅9.99%。

这并非立讯精密首次陷“苹果砍单”传闻。早在2022年3月,立讯精密就曾在深交所互动平台表澄清过苹果可穿戴产品砍单1000万的传闻,称不存在公司最大的客户砍单1000万的情况。


(资料图片)

业内人士向南都湾财社记者分析,果链企业屡陷“砍单传闻”的背后,是市场对苹果产业链企业的担忧。前有欧菲光(002456)被踢出果链,后有歌尔股份(002241)经历砍单风波股价近乎腰斩,果链企业对苹果的强依赖,只会让市场对苹果产业链上下游公司的投资更加谨慎。

立讯精密7成收入依赖苹果

果链企业的“苹果依赖症”引市场担忧

受苹果砍单传闻影响,近日各果链企业的股价也表现不一。同为果链企业,此前曾受苹果耳机砍单传闻影响股价一度接近腰斩的歌尔股份,在1月5日迎来涨停。这或与歌尔一直以来的新增长点VR/AR业务有关。近两年,歌尔股份加速转向VR市场,2020年拿下MetaQuests2的独供大单,亦成为Pico等VR设备厂商的核心代工商,VR代工市场份额高达70%以上。

消息面上,有国外科技媒体爆料苹果VR/MR设备的最新细节,称苹果VR/MR设备的价格至少为3000美元,是Meta首款头显设备Quest Pro价格的两倍。针对1月5日涨停,歌尔股份投资者关系部门相关人士表示,目前公司VR订单比较正常。

由此看来,苹果的一点“风吹草动”,就对果链企业产生较大影响。天风证券(601162)分析师郭明錤预计,下修2022年第四季度iPhone出货量约20%至7000万到7500万台。他认为,苹果去年第四季的营收和每股获利存在下行风险,当季iPhone营收可能明显低于市场预期的20%-30%,甚至更多。

因此,如下修明确,则将对高度依赖苹果的供应链企业而言影响深远。作为苹果代工生产手机、耳机及手表等多类产品及零部件供应商,立讯精密近年来与苹果的合作日益加深。2017-2020年,立讯精密来自苹果的收入占总营收的比重由37%升至69%,2021年更是达到74%,受苹果影响深远。

这也引发了市场对果链企业“苹果依赖症”的担忧。数据显示,截至2022年三季度末,机构对立讯精密的持股数量已从一季度末的45.39亿股降至42.9亿股。

为弥补消费端低迷,产业链企业寻找新场景摆脱依赖

业内人士向南都湾财社记者分析,目前苹果砍单传闻具体下修情况暂不明确,但行业面临的主要问题仍是下游需求不足,在大行情衰退之下,即便是头部企业苹果也有心无力。根据IDC报告,2022年第三季度,全球手机销量为3.02亿台,同比下降9.7%,这已是全球手机销量连续第五个季度出现下滑。

不过,展望2023年,大行情仍不乐观。IDC中国高级分析师郭天翔向南都湾财社记者分析,目前来看,2022年四季度至2023年上半年,中国手机市场仍然很难有大的起色。“因为双11的销售数据已经显示是低于去年同期的,所以今年Q4的市场需求依然处于低谷。此外整体经济环境尚未迅速好转,消费者消费信心也需要更长时间来恢复。国内手机市场进入一个存量换机的状态,很难有大的增长点。”

此外,国内大部分安卓手机厂商也依然需要时间清理库存。“乐观估计希望从明年下半年,市场开始回暖。预计明年全年出货量依然会同比下降,但是降幅相比今年会有所收窄。希望2024年开始国内手机市场有所反弹,预计能回到整体3亿的市场大盘。”

不过,果链企业也在寻求新增长点。今年2月,“果链”巨头立讯精密就曾发布公告宣称入局新能源汽车制造,歌尔股份也在加速转向VR市场。

郭天翔认为,过去两年VR/AR、平板等市场的火爆,而平板等终端与手机的很多零配件是互通的,可以帮助消耗库存零配件。此外,手机厂商可以借此机会以手机为核心,结合其它多终端形态,捆绑住自身品牌用户,形成品牌的护城河。“此外,新能源汽车无疑是目前公认的下一个风口,而手机供应链厂商在新能源汽车行业本身也有一定的优势,所以也都随着厂商,或是自身直接进入到汽车行业。”

标签: 立讯精密

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