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每日热闻!惊现14亿元大宗交易!千亿“船王”,驶向何方?大周期来了
来源: 上海证券报      时间:2022-09-09 22:33:49

在行业高景气的带动下,千亿“船王”中国船舶(600150)的股价持续上涨,股价从前期低点反弹已经翻倍。

9月7日,中国船舶突然出现了一笔14.57亿元大宗交易,较当日收盘价微幅溢价1.13%,卖出方为华泰证券北京东三环北路证券营业部,买入方是机构专用席位。

谁在抛售“船王”股票?谁在此时大举买入?


(资料图片)

研究机构认为,中国船舶所处的造船行业正持续复苏,尤其是环保约束加速新旧船更新,造船大周期已经开启。未来新造船价格持续上涨,而船用钢板价格保持低位的有利形势,有望共同驱动行业公司的利润释放。

14亿元溢价大宗交易

9月7日的盘后数据显示,中国船舶出现一笔溢价大宗交易,成交5250万股,成交价格为27.76元/股,较当日收盘价溢价1.13%,交易金额高达14.57亿元。

这笔大宗交易的卖出方为华泰证券北京东三环北路证券营业部,买入营业部是机构专用席位,耗资14亿元且溢价购入,显示出该机构投资者对中国船舶的看好。而中国船舶上次出现超过亿元的大宗交易已经是12年前的事情了。

值得注意的是,截至6月30日,中国船舶前十大流通股东中,只有前三名股东的持股数量超过了5250万股大宗交易数量。其中,中国船舶工业集团有限公司是公司的控股股东,按照相关规定,减持前必须公告减持计划。

假如上表展示的股东未在过去两个多月中进行大规模买入卖出,那么,此次减持的卖出方可能是华融瑞通股权投资管理有限公司。

订单饱满已排至2026年

中国船舶是中船集团核心民品主业上市公司,整合了中船集团旗下大型造船、修船、动力及机电设备、海洋工程等业务,具有完整的船舶行业产业链。目前正在参与中船集团柴油机业务整合。

公司半年报显示,2022年上半年公司实现营业收入239.75亿元,同比减少11.54%;归母净利润1.96亿元,同比减少24.66%。其中,第二季实现营业收入108.66亿元,同比减少36.26%;归母净利润1.44亿元,同比减少14.35%。中信建投(601066)证券认为,公司营收同比下滑较大主要受客观因素的影响,上海船厂完工、交付有所减少,因此略低于年度目标预期。

目前,公司生产经营活动已恢复正常。根据中国船舶行业协会统计,2022年1-6月全国造船完工量为1850万载重吨,虽然同比下降11.6%,但是6月环比增长64.2%,明显实现边际改善。7月份,受局地高温高湿天气影响,造船产能有所回落。但7月完工量仍然超过了4月份。

公司副总经理兼董秘陶健在股东大会上表示,目前公司业务饱满,在手订单充足,订单排期已经至2026年。另外,今年订单结构变化较大,高附加值船型占比提升。中国船舶在3月31日公告,公司与阿布扎比国家石油公司签订了2艘17.5万立方米LNG运输船建造合同。

中船集团近期持续推进整合工作,若交易完成后,中船柴油机成为集团柴油机动力业务的平台公司,动力业务不再纳入中国船舶的并表范围。此外,业内人士指出,因中国船舶、中国重工(601989)、中船防务(600685)均涉及船舶总装业务,形成同业竞争,未来集团层面关于船舶总装资产的整合也有望提速。

造船行业高景气无忧

一般来说,造船行业的周期跨度比较长。申万宏源研报认为,造船业的新一轮上行周期已经开始。其认为,经历了多年整合后,造船企业数量和产能急剧减少,远不能满足目前需求。同时,上一轮高峰期交付的船只面临淘汰,以及环保约束和新能源技术等方面加快了新旧船只的更新速度。

陶健也表示,一般而言,排单两年半是正常水平,排单超四年说明市场景气度非常高。

新船价格指数也持续攀升,新接订单的高基数压力将逐月缓解,且受益于LNG船订单爆发,均显示出行业高景气无忧。

根据克拉克森最新数据显示,今年8月,全球新船订单成交量为188万修正总吨(CGT),其中,中国承接了102万CGT,环比上升64.5%,市场占有率达到54%,排名第一。与此同时,克拉克森新造船价格指数达到161.81点,环比上升了0.24个百分点,自2020年12月以后连续21个月上升。

山西证券研报认为,从造船的需求端来看,2022年新增的LNG船订单有效地替代了集装箱船订单的下滑,而油船和散货船的未来供需关系有望维持在健康水平。综合来看,船东对船舶的总需求将保持增长态势。

从供给端看,受多因素制约,产能再度大幅扩张的可能性较弱。这意味着在新一轮景气周期中,造船的产能扩张殊为不易,供应很难跟上需求,造船行业盈利有望持续超预期。

制作:何永欣 图编:尤霏霏 总审读:孙放

标签: 大宗交易

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