——辽宁鼎际得石化股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

(资料图片仅供参考)

辽宁鼎际得石化股份有限公司董事长张再明先生

辽宁鼎际得石化股份有限公司总经理辛伟荣先生

辽宁鼎际得石化股份有限公司财务总监池素娟女士

辽宁鼎际得石化股份有限公司副总经理、董事会秘书王恒先生

海通证券股份有限公司保荐代表人丁尚杰先生

海通证券股份有限公司保荐代表人陈邦羽先生

经营篇

问：公司的主营业务是什么？

张再明：公司是国内少数同时具备高分子材料高效能催化剂和化学助剂产品的专业提供商，形成了聚烯烃高效能催化剂和化学助剂的研发、生产和销售为一体的业务体系，公司致力于为高分子材料行业提供专业化、定制化的产品。

问：公司的主要产品有哪些？

辛伟荣：公司主要产品为高效催化剂、抗氧剂单剂和复合助剂，其中催化剂分为聚丙烯、聚乙烯等主催化剂和给电子体助催化剂；抗氧剂单剂分为受阻酚类主抗氧剂和亚磷酸酯类辅助抗氧剂；复合助剂为以抗氧剂单剂为基础，结合客户需求进行研究开发并进行混配。

问：公司有多少子公司？

张再明：截至2022年7月18日，公司共有1家全资子公司、1家参股公司，无分支机构。

问：公司有多少专利？

辛伟荣：截至2022年7月18日，公司已经取得专利证书的专利权共12项，包括6项发明专利和6项实用新型专利。

问：请介绍公司保持技术创新的机制。

辛伟荣：公司坚持以创新为驱动、客户需求为导向进行研究开发，充分利用内外部资源进行信息收集和市场调研分析，实时把握产品技术动态和市场实际需求，利用产业链完整的优势进行新产品的开发。此外，公司一直与行业知名的科研院所开展产学研技术合作，建立了良好的产学研体系，有助于提高公司的科技成果转换效率，追踪行业前沿进展，提升公司的综合研发能力。

问：公司的主营业务收入是多少？

池素娟：2019—2021年，公司主营业务收入分别为44150.06万元、52789.41万元和73114.54万元，呈稳步增长态势。这主要受以下因素影响：1)国家政策助力行业健康发展；2)下游高分子材料行业扩容；3)产能和产能利用率提升；4)产品结构逐渐完善。

问：公司的研发费用是多少？

池素娟：2019—2021年，公司研发费用分别为1204.83万元、1156.86万元和1811.51万元，占营业收入的比例分别为2.73%、2.19%和2.48%。

发展篇

问：公司的整体发展战略是什么？

张再明：公司秉持“以人为本、科技创新、合作共赢、安全生产”的经营理念，贯彻“客户至上、务实守信、开拓创新、合作共赢”的企业价值观，以催化剂、抗氧剂等高分子材料研发、生产、销售为业务核心，不断通过技术创新、优化管理体系、加强团队建设等方式，提升公司综合竞争力，满足国内外市场的需求，努力把公司打造成为国际一流的高分子材料供应商。

问：公司有哪些竞争优势？

辛伟荣：公司的竞争优势有：1)技术优势。高分子材料催化剂和化学助剂行业存在较高的技术壁垒，经过近20年的研发投入和技术积累，公司已掌握聚烯烃催化剂和化学助剂产品的产线设计、工艺改进、产品研发等核心技术能力，围绕高效能聚烯烃催化剂和抗氧剂单剂产品为核心构建了自主知识产权体系，并形成了向客户提供专业化、定制化复合助剂方案的自主研发能力。2)定制化一站式服务优势。聚烯烃的应用领域日益广泛，所需的催化剂、化学助剂和添加工艺日趋复杂，公司能够满足客户一站式、多样化需求。3)完整的生产工艺优势。考虑到工艺差别、经济效益等因素，行业内只有少数企业能完全覆盖从大宗原料到助剂产品全链条生产，多数企业采取外购中间体再加工的方式进行生产。公司经过多年的经营建设，已覆盖催化剂、抗氧剂单剂和复合助剂的产品研发、生产和销售全流程，实现了从大宗化学原材料到终端产品的各个环节规模化生产。4)客户及销售渠道优势。公司经过长期的经营积累，紧握优质的客户资源，多数客户均为央企或上市公司等实力雄厚的企业，包括中石油、中石化、中海油、中国中化、国家能源集团、延长石油、中煤集团、恒力石化（600346）、浙江石化、万华化学（600309）、宝丰能源（600989）等。公司销售采取直销模式，客户的区域分布覆盖国内大部分地区，同时涉足中东地区和东南亚地区。公司在全国范围内建设有完善的客户网络，并在此基础上不断向外扩张。5)管理团队优势。经过多年的持续经营，公司已建立起一支经验丰富、结构合理、团结合作的管理团队。核心管理团队成员均长期从事高分子材料催化剂和化学助剂的技术研发和市场营销，具有扎实的专业功底和深厚的行业经验，对业务发展规划和行业发展趋势均具有深刻的理解。

问：公司在业务拓展方面是否具有较强竞争力？

辛伟荣：公司在业务拓展方面具有较强竞争力，主要体现在以下方面：1)丰富的产品结构；2)稳定的客户渠道关系；3)强大的业务团队。

问：公司盈利能力的未来趋势如何？

池素娟：公司未来的盈利能力有望得到进一步提升，主要因为：1)高分子材料产业升级。随着我国经济结构的不断升级和科学技术的持续创新，新材料尤其是高分子材料在航空航天、汽车、电子、建筑、轻工等国民经济重要领域的实际应用不断扩展。同时，新型、复合有机高分子化合物的出现为高分子材料行业提供了新的增长点。2)聚烯烃国产化发展加速。伴随着下游高分子材料行业的繁荣，助剂行业也步入高速增长的快车道，专业化、规模化的技术型企业不断涌现，已具备与国际厂商同台竞技的条件，部分企业的产品质量已超过同类国外厂商。3)公司拥有全产业链环节和一体化服务能力。公司业务已覆盖催化剂、抗氧剂单剂和复合助剂的产品研发、生产和销售全流程，实现了从大宗化学原材料到终端产品的各个环节规模化运营。公司为行业内为数不多的同时能覆盖催化剂和化学助剂体系的企业，能同时满足下游客户的采购需求，发挥完整产品线的协同效应。4)募集资金投资项目的影响。公司本次发行股票募集资金将用于催化剂、抗氧剂的扩产和补充流动资金项目。募集资金投入后，将在很大程度上提高公司的业务发展水平和资金实力，巩固和发展公司的技术优势，提高公司的综合竞争优势和抗风险能力，对公司未来财务状况和经营能力产生积极影响。

问：作为主承销商，对鼎际得（603255）的行业地位和未来发展有何评价？

丁尚杰：作为主承销商，我们对鼎际得的行业地位和市场竞争力充分认同。通过本次公开发行，鼎际得的行业地位将更加巩固，核心竞争力将进一步提高，盈利能力将进一步加强，未来发展将更上一层楼。

行业篇

问：公司所处行业是哪一类？

辛伟荣：公司属于“精细化工行业”中的“化学助剂行业”。根据《上市公司行业分类指引》(2012年修订版)，公司所属行业为“化学原料和化学制品制造业(C26)”；根据《战略性新兴产业分类(2018)》，公司所处行业为“新型催化材料及助剂制造(3.3.10.3)”。

问：高分子材料催化剂和化学助剂行业的发展趋势如何？

辛伟荣：高分子材料催化剂和化学助剂行业的发展趋势主要围绕五个方面展开：定制化、多样化、高效化、复合化和环保化。

问：高分子材料催化剂和化学助剂行业面临怎样的发展机遇？

辛伟荣：当前，高分子材料催化剂和化学助剂行业面临的发展机遇主要有：1)国家产业政策的扶持；2)高分子材料的产业升级；3)国产化发展的加速；4)环保升级与行业整合。

问：公司所处行业与上下游之间的关系如何？

辛伟荣：1)上游行业。高分子材料催化剂和化学助剂行业的基础原料主要为各种有机物、盐、酸、碱等基础化工材料，上游为基础化工原料制造业。上游相关材料全国供应商众多，供应稳定、充足、及时，上游产业均属于充分竞争性行业，不存在被单一厂商所垄断的情形。

2)下游行业。高分子材料催化剂和化学助剂产品主要应用于塑料、橡胶、涂料等高分子材料的生产、加工和应用，下游为各类高分子材料制造业，其中以石油化工制造业最为典型。随着现有市场扩容和相关材料国产化发展加速，公司所处的下游行业将迎来稳步增长的发展阶段，对催化剂和助剂产品需求也会逐渐提升。

问：公司的行业竞争对手有哪些？

辛伟荣：高分子材料化学催化剂和助剂应用广泛，整体市场容量较大，国际厂商凭借先发优势，在规模、技术、产品质量、研发管理等方面处于领先地位，占据国际市场的主要份额。国内催化剂和化学助剂行业起步较晚，但近年来随着国内经济发展水平的提高和技术的突破，我国高分子材料催化剂和化学助剂行业步入高速增长的快车道，专业化、规模化、高效化的技术型企业不断出现，已具备与国际厂商同台竞技的条件。

目前，知名的催化剂企业有向阳科化、北京奥达、上海立得等；抗氧剂和助剂老牌知名企业有巴斯夫、松原集团、圣莱科特、艾迪科、利安隆（300596）、风光新材、临沂三丰等。

发行篇

问：请介绍公司的实际控制人及其一致行动人。

张再明：截至2022年7月18日，公司实际控制人为张再明，张再明直接持有公司1201.2000万股，占比12.00%，通过鼎际得实业控制公司57.22%的股份，通过鼎际得合伙控制公司1.00%的股份。综上，张再明通过直接或间接方式合计控制公司70.22%的股份，为公司的实际控制人；许丽敏系张再明之母亲，为公司实际控制人的一致行动人。截至2022年7月18日，许丽敏直接持有公司250.2500万股，占比2.50%，通过鼎际得实业间接持有公司0.29%的股份。截至2022年7月18日，公司实际控制人及其一致行动人合计控制公司73.01%的股份。

问：公司本次发行前后股本是多少？

张再明：公司本次发行前总股本为10010.0000万股，本次公开发行3336.6667万股，本次公开发行股份占发行后总股本比例为25.00%(全部为公司公开发行新股，不安排公司股东公开发售股份)。

问：请介绍公司募集资金的使用安排。

辛伟荣：公司本次发行的募集资金扣除相应的发行费用后的净额将全部用于公司的主营业务相关项目。经公司第一届董事会第十五次会议、2020年第三次临时股东大会审议通过，本次募集资金将投资于以下项目：“年产15000吨烷基酚、15000吨抗氧剂项目”“年产125吨聚烯烃催化剂装置新建项目”“年产300吨聚烯烃催化剂、13000吨改性剂、7000吨预混剂、6500吨抗氧剂项目”“补充流动资金项目”。

问：募集资金运用对公司经营状况和盈利能力有什么影响？

辛伟荣：本次募集资金投向均围绕现有主营业务进行。无论从政策导向还是市场环境来看，本次募集资金投资项目涉及的产品都具备较强的盈利能力和广阔的市场前景。预计募集资金投资项目建成后，公司现有产品的质量、技术先进性都将逐步提高，这不但有利于巩固和深化公司与原有客户的合作关系，而且有利于开拓新的客户。本次募集资金投资项目实施完毕后，公司产品在目标市场的占有率将会持续上升，主营业务收入和利润水平将会持续提升，对公司每股收益和净资产收益率将产生积极的影响；同时，公司的研发能力、生产能力和营销能力将大幅增强，经营规模和盈利能力将大幅提升。

问：公司上市后是否会重视与投资者的交流？

王恒：公司非常重视与投资者的交流互动，公司将遵守法律法规和交易所的规定严格执行信息披露制度，同时制定具体的服务计划：1)公布投资者服务电话和传真号码，做到专人接听、记录和答复；2)对投资者关心的问题，公司将及时反馈；3)将在适当时机，如公司公布年报、半年报、对外重大投资等事项时，安排公司高级管理人员通过适当的渠道解答投资者疑问；4)在公司发生发行上市等重大事件时，除按法定程序进行信息披露外，还将通过网上路演或召开记者招待会等形式为投资者服务；5)建立完善的档案管理制度，在法律法规允许的前提下，保证投资者获取及时、全面的资料。

问：公司股票有中长期投资价值吗？

陈邦羽：我深信公司股票具有长期投资价值。公司主业经过较长时间的经营，已经具备了核心竞争力。公司在经营、财务等方面采取稳健的风格，大大降低了投资者的投资风险。随着公司战略规划的不断实施，公司还将取得更快的发展。

文字整理姚炯

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